I. Nylon 66: crescimento constante da procura, grande margem para substituição de importações

1.1 Nylon 66: desempenho superior, mas não matéria-prima autossuficiente

Nylon é o nome comum para poliamida ou PA.Sua estrutura química é caracterizada pela presença de grupos amida repetidos (-[NHCO]-) na cadeia principal da molécula.Existem diversos tipos de náilon, que podem ser divididos em PA alifático, PA alifático-aromático e PA aromático de acordo com a estrutura do monômero, dos quais o PA alifático está amplamente disponível, produzido em grandes quantidades e utilizado em diversas aplicações, especialmente nylon 6 e nylon 66 entre os nylons alifáticos.

O nylon tem boas propriedades gerais, incluindo propriedades mecânicas, resistência ao calor, resistência à abrasão, resistência química e autolubrificação, e possui baixo coeficiente de atrito, algum retardamento de chama e fácil processamento.Porém, o náilon também apresenta desvantagens como alta absorção de água, encolhimento térmico, fácil deformação dos produtos e dificuldades na desmoldagem, que requerem modificações no uso para melhorar seu desempenho geral.

Existem três usos principais para o náilon: 1) fio de náilon civil: pode ser misturado ou fiado puramente em vários produtos médicos e de malha.Os filamentos de náilon são usados ​​principalmente na indústria de tricô e seda, como meias de monofilamento de tricô, meias de seda elásticas e outros tipos de meias de náilon resistentes ao desgaste, sarongues de náilon, redes mosquiteiras, rendas de náilon, agasalhos de náilon elástico, uma variedade de seda de náilon ou produtos de seda entrelaçados.As fibras básicas de náilon são principalmente misturadas com lã ou outras fibras químicas para fazer uma variedade de roupas resistentes.2) Fio de náilon industrial: Na indústria, o náilon é usado em grandes quantidades para fazer cordas de pneus, tecidos industriais, cabos, correias transportadoras, tendas, redes de pesca, etc.(3) Plásticos de engenharia: processados ​​em uma variedade de produtos para substituir o metal, amplamente utilizados nas indústrias automotiva e de transporte.Os produtos típicos são impulsores de bombas, pás de ventiladores, sedes de válvulas, buchas, rolamentos, vários painéis de instrumentos, instrumentos elétricos automotivos, válvulas de ar condicionado quente e frio e outras peças.

O náilon mais utilizado é o náilon 6 e o ​​náilon 66, embora seu desempenho e áreas de aplicação tenham uma grande sobreposição, mas relativamente falando, o náilon 66 é mais forte, boa resistência ao desgaste, toque delicado, melhor desempenho geral, mas frágil, não é fácil de colorir e o preço é mais alto que o náilon 6. O náilon 6 é menos forte, mais macio, a resistência ao desgaste é pior que o náilon 66, ao encontrar baixas temperaturas no inverno, fácil de se tornar quebradiço, o preço geralmente é menor que o náilon 66, econômico.O preço costuma ser inferior ao do náilon 66, o que o torna mais econômico.Portanto, o náilon 6 tem mais vantagens no campo têxtil civil, e o náilon 66 tem mais vantagens no campo da seda industrial e dos plásticos de engenharia, especialmente no tradicional downstream do náilon 66 na área automotiva, o náilon 66 pode ser usado em muito mais cenários do que náilon 6.

Em termos de padrões de oferta e procura, o náilon 6 e o ​​náilon 66 também são bastante diferentes.Em primeiro lugar, a dimensão do mercado do nylon 6 é maior do que a do nylon 66, com a procura aparente de aparas de nylon 6 na China a ascender a 3,2 milhões de toneladas em 2018, em comparação com 520 000 toneladas de nylon 66. Além disso, o nylon 6 da China e o seu produto a montante a matéria-prima caprolactama é basicamente autossuficiente, com a taxa de autossuficiência do náilon 6 chegando a mais de 91% e da caprolactama 93%;no entanto, a taxa de autossuficiência do náilon 66 é de apenas 64%, enquanto a dependência da importação da matéria-prima caprolactama chega a 100%.Do ponto de vista da substituição de importações, o espaço para substituição de importações na cadeia industrial do náilon 66 é obviamente muito maior do que o do náilon 6. Este relatório concentra-se no impacto potencial da oferta, demanda e tecnologia do náilon 66 e sua matéria-prima a montante. , adiponitrila, na ecologia da indústria.

O Nylon 66 é obtido a partir da policondensação de ácido adípico e diamina adípica na proporção molar de 1:1.O ácido adípico é geralmente produzido pela hidrogenação do benzeno puro seguida de oxidação com ácido nítrico.A tecnologia de produção de ácido adípico na China é relativamente madura e há excesso de capacidade.

Em 2018, a procura aparente de ácido adípico na China foi de 340 mil toneladas e a produção nacional foi de 310 mil toneladas, com uma taxa de autossuficiência superior a 90%.No entanto, a produção industrial de hexametilenodiamina baseia-se quase inteiramente na hidrogenação do adiponitrilo, que é actualmente importado para a China, pelo que a indústria do nylon 66 está essencialmente inteiramente sujeita a gigantes estrangeiros do adiponitrilo.Considerando a iminente comercialização da tecnologia nacional de adiponitrila, acreditamos que a substituição de importações de adiponitrila levará a mudanças profundas na indústria do náilon 66 nos próximos anos.

1.2 Oferta e demanda de Nylon 66: oligopólio e alta dependência de importações

O consumo aparente de náilon 66 na China foi de 520.000 toneladas em 2018, representando cerca de 23% do consumo global total.Os plásticos de engenharia representaram 49%, os fios industriais 34%, os fios civis 13% e outras aplicações 4%.Os plásticos de engenharia são os maiores a jusante do náilon 66, com aproximadamente 47% dos plásticos de engenharia do náilon 66 usados ​​na indústria automotiva, seguidos por produtos elétricos e eletrônicos (28%) e transporte ferroviário (25%)

O sector automóvel continua a ser o principal impulsionador da procura de nylon 66, com o foco crescente na eficiência de combustível e na redução das emissões dos veículos, conduzindo a uma preferência por plásticos mais leves em detrimento dos metais na selecção de materiais pelos fabricantes automóveis.O Nylon 66 é um material leve com excelentes propriedades térmicas, tornando-o uma escolha popular para fabricantes automotivos e é usado em uma ampla gama de aplicações em motores automotivos.Os airbags também são uma importante área de aplicação para filamentos industriais de náilon 66.Espera-se que a ampla demanda da indústria automotiva alimente o crescimento do mercado de nylon 66.

O Nylon 66 também é usado na produção de peças isolantes elétricas e eletrônicas, componentes de instrumentos eletrônicos de precisão, iluminação elétrica, panelas elétricas de arroz, aspiradores elétricos, aquecedores eletrônicos de alimentos de alta frequência, etc. O Nylon 66 também possui excelente resistência à soldagem e é amplamente utilizado em a produção de caixas de junção, interruptores e resistores.O náilon 66 retardador de chama também é usado na produção de clipes de arame de menu, retentores e botões de foco.

As ferrovias são a terceira maior área de aplicação de plásticos de engenharia de nylon 66.O náilon 66 reforçado com fibra de vidro é forte, leve, resistente ao desgaste, à corrosão, fácil de moldar, modificado para endurecimento, intempéries e isolamento, e é cada vez mais utilizado nas indústrias ferroviárias e metropolitanas de alta velocidade.

A indústria do náilon 66 tem características típicas de oligopólio, com a produção global de náilon 66 concentrada principalmente em grandes empresas como INVISTA e Shenma, de modo que as barreiras à entrada são relativamente altas, especialmente na seção de matérias-primas a montante da cadeia industrial.Do lado da procura, embora a taxa de crescimento das indústrias têxtil e automóvel globais e chinesas diminua em 2018-2019, a longo prazo acreditamos que o crescente poder de consumo da população e o aumento da posse de automóveis per capita ainda trarão muito espaço para a procura de têxteis e automóveis.Espera-se que o Nylon 66 mantenha um crescimento constante nos próximos anos e, dado o atual padrão de oferta, há muito espaço para substituição de importações na China.